发改委官员加盟PE基金: 中美绿色基金如何绿动中国发展?

  相较于全球大型PE机构邀请前政府官员加入团队或担任外部顾问,政府高级官员全职加入投资机构负责核心业务的案例此前并不多见。

  今年10月,56岁的国家发改委发展规划司前司长徐林出任中美绿色投资管理有限公司(以下称“中美绿色基金”)董事长。

  “加入中美绿色基金的动议从年初就提出了,当时有领导找谈话,希望我和白总一起共同把中美绿色基金这个中美民间交流的平台和渠道做得更大更好。”10月31日,新近履新的徐林在位于北京国贸大厦的办公室接受记者采访时介绍。

  中美绿色基金定位为纯市场化运作、营利性的绿色私募股权基金,是领导人高访确立的中美合作项目,经由中央财经领导小组办公室和保尔森基金会共同推动设立。基金管理公司在2016年11月正式成立,在管基金的曾用名包括“中美建筑节能与绿色发展基金”、“中美建筑节能基金”。

  中美绿色基金目前管理着约30亿元的私募股权投资资金。2017年至今,基金管理团队已经完成超过20亿元的投资,并形成近30亿元近期即将签署协议的储备项目池。

  国内股权投资市场曾在2007-2011年间出现一批投资清洁技术和节能环保的投资基金,但整体投资回报并不理想。

  “过去大多数人都认为绿色金融是收益不佳、高度依靠政府补贴的行业,我们用两年的实践证明,基金可以实现在推动绿色发展和取得金融收益之间的平衡。”徐林告诉记者。

  据21世纪经济报道记者了解,中美绿色基金的投资领域并未限定在清洁科技和节能环保领域。具体来说,基金的四大主投领域包括绿色能源与节能、绿色制造与环保、绿色消费与服务、绿色出行与物流。

  区别于常规股权投资基金的管理模式,中美绿色基金还设有专门的应用技术研究院,进行投资前的行业研究和投资后的项目服务。

  从已投项目和被投企业后续发展来看:基金在2017年4月出资8亿元战略投资了智能家居企业“好享家”,已取得令人满意的账面回报;2017年12月与高榕资本联合投资了智慧停车企业“爱泊车”,回报倍数也相当可观;同期5亿元入股的农村电商项目“汇通达”,也在今年5月获得阿里巴巴集团的45亿元资本加持。

  “中美绿色基金不是风险投资机构,我们主要投资成长型企业,在他们的基本模式得到验证、处于发展拐点时进行投资。”白波告诉记者。

  他以对爱泊车的投资举例说,团队在创业团队完成邯郸、石家庄两个城市的试点后进行投资。

  今年10月,中美绿色基金又领投闲豆回收(专注于企业级再生资源回收及交易的互联网服务平台)的亿元级C轮融资。“我们已经看到互联网的力量改变了很多行业原有的发展轨道,对于废纸回收来说,小无散乱的行业现状也迫切需要一场数字化改造。从这个角度来说,闲豆就是推动这场改造的‘互联网新势力’。”白波说。

  据了解,徐林履新后的首要任务,是领导中美绿色基金二期的募集。新基金的筹备工作将于近期启动,募资目标希望达到百亿元。

  “一期基金的业绩为二期基金的募集奠定了很好的基础,我们希望以更大的基金规模来做更大的事情、投资出更有影响力的项目。”徐林告诉21世纪经济报道记者,团队正在探讨平行设立人民币基金和美元基金的可能性,以灵活进行跨境投资,同时避免汇兑风险和利润转移风险。

  2018年是中国股权投资市场的寒冬,大幅提高资金管理规模的中美绿色基金也需面对募资挑战。

  据了解,中美绿色基金首期基金的出资方包括华能国际电力开发公司、国科控股、中航信托、三峡资本控股、鞍山钢铁集团等国有资本,也有天合光能、远景能源等民营企业。

  选择这些出资方的初衷是在战略层面打造生态圈。如,国科控股能够帮助基金深度挖掘中科院体系里的技术创新,华能旗下的西安电工院能够帮助基金研究院整合提升研究能力。

  白波介绍,中美绿色基金的二期基金募集将主要面向金融机构,其中即包括国有金融机构和大型保险机构。

  根据基金管理团队披露的信息,中美绿色基金一期主要专注于“新型城市化”的投资主题,已投企业包括长城物业、东方低碳、好享家、爱泊车、首创热力、汇通达等;团队还参与到了包括分布式光伏专项基金、钢铁产业结构调整基金在内的产业基金管理。

  其中,中美绿色基金在2017年联合宝武钢集团、招商局金融集团和美国WL罗斯公司发起中国第一只市场化钢铁产业结构调整基金“四源合基金”。

  同年7月,四源合介入重庆钢铁司法重整,在几个月时间内完成重整工作。2018年第一季度,连年巨亏重庆钢铁主要经营业绩创下历史同期最高。

  “在参与到一些非常有影响力的项目中时,我们也需要一些资金来成立专项基金。”白波透露,四源合基金的管理资金量在年内将接近百亿规模。

  值得注意的是,鼎晖投资为中美绿色基金管理公司股东之一,大钲资本创始人、前华平亚太区总裁黎辉也以个人身份参与中美绿色基金的项目投资决策。

  对此,白波介绍,中美绿色基金与中美两国多家龙头企业都建立了战略合作关系:“我们和中美两地的投资机构、世界500强企业共同打造了中美绿色投资联盟。美国合作方会为我们推荐很多优质项目,我们为他们提供中国市场的资源对接;与中国的合作方主要以联合投资的方式进行合作。”(编辑 林坤)

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